Fundos Hedge apostam em commodities

Os fundos de hedge estão fazendo a maior aposta dos últimos nove meses na alta dos preços das commodities, num momento em que a economia se recupera de sua maior queda desde a Segunda Guerra mundial.

Isto pode ser visto ao observar o índice líquido de posições compradas – ter mais contratos de compra do que de venda, numa aposta de que os preços vão subir -, em contratos futuros de commodities norte-americanos em poder dos fundos de hedge e de outros grandes especuladores. O índice, que consiste de 20 matérias-primas monitoradas pela Comissão de Negociação de Contratos Futuros de Commodities (CFTC, pelas iniciais em inglês) dos Estados Unidos, subiu para seu maior patamar desde agosto.A alta “indica mais disposição dos investidores para assumir categorias de ativos encaradas antes por eles com cautela”, disse Kevin Norrish, analista do Barclays Capital de Londres. O índice despencou a partir do pico de 1,37 milhão de fevereiro de 2008 para não mais que 86.220 em dezembro.

O açúcar e o milho registraram o maior saldo líquido de posições compradas na semana encerrada a 19 de maio, enquanto os investidores mantinham o maior total líquido de posições vendidas de gás natural e de cobre. “Os produtos agrícolas não serão tão vulneráveis à atual retração da economia quanto coisas como metais ou petróleo”, disse Norrish. O Índice Reuters/Jefferies CRB de 19 matérias-primas subiu 6,3% este ano, após ter caído 36% em 2008.