SEC investiga “saque privilegiado” em fundos

A Securities and Exchange Commission (SEC), o órgão regulador das bolsas dos Estados Unidos, está apurando se fundos hedge permitiram que clientes ou funcionários considerados preferenciais retirassem seu dinheiro quando congelaram os resgates ou liquidaram os fundos, disse a comissária Elisse Walter.

A escalada das suspensões de retiradas e das liquidações ocorrida no ano passado criou “especial preocupação quanto à possibilidade de assessorias de fundos hedge terem defendido seus próprios interesses em detrimento dos de outros”, disse Walter na sexta-feira, em depoimento pré-redigido à Comissão de Serviços Financeiros da Câmara dos Deputados.

As empresas que operam fundos hedge restringiram os saques no ano passado e realizaram o maior número de liquidações de todos os tempos em meio aos prejuízos recorde com investimentos registrados pelo setor. Em outubro do ano passado, por exemplo, 18% dos ativos estavam sujeitos a restrições sobre as retiradas, disse Peter Douglas, diretor da consultoria GFIA Pte., de Cingapura.

Em alguns fundos, as assessorias e seus funcionários estão entre os maiores investidores individuais. Isso pode fazer com que entrem em conflito quando aumentam os saques de clientes ou os prejuízos, que ameaçam onerar o próprio quadro de funcionários do fundo com ativos difíceis de vender e em processo de depreciação.

A SEC está conduzindo “dezenas de investigações intensivas” envolvendo pessoas vinculadas aos fundos hedge, disse Walter, sem identificar sindicâncias específicas. Entre elas, o órgão está apurando se os fundos conhecidos como “alimentadores”, que direcionam recursos a outras assessorias de investimentos, estão deixando de realizar o levantamento detalhado das condições financeiras das empresas em que aplicaram prometido a seus clientes, disse.

Bernard Madoff, o gestor de recursos de Nova York que se declarou culpado, na semana passada, da acusação de administrar o maior esquema piramidal já implementado na história, recebeu recursos de muitos investidores por meio de uma rede de fundos alimentadores.

A SEC também está examinando se os fundos hedge avaliaram indevidamente ativos sem liquidez, manipularam preços de valores mobiliários ou se utilizaram de informações privilegiadas em operações.